레버리지 ETF 투자 시 주의 사항... 수익률만 보고 '장기 투자'하면 안 되는 이유

안녕하세요. 크립토터미널입니다. 오늘은 레버리지 ETF 상품에 투자하기 전 알아야 할 주의 사항과 더불어, 해당 상품에 장기 투자하는 것이 위험한 이유에 대해 알아보도록 하겠습니다.

레버리지 ETF란?

레버리지 ETF는 특정 주식을 기초 자산으로 하여, 해당 주식의 변동성을 매일 추종하는 상품입니다.

예를 들어, 테슬라의 TSLL은 테슬라 주가 움직임의 2배를 추종하는 상품으로 테슬라 2배 롱으로도 잘 알려져 있죠.

해당 레버리지 ETF 상품은 테슬라 주식이 하루 동안 1% 오르면 2% 상승하고, 1% 내리면 2% 하락하는 방식으로 작동합니다.

그런데 왜 레버리지 ETF에 장기 투자하는 것이 위험하다고 하는 것일까요?

레버리지 ETF 장기 투자가 위험한 이유

이유는 간단합니다. 바로, 레버리지 ETF가 매일 수익률을 리밸런싱하기 때문입니다. 이 말은 변동성의 '복리 효과'로 인해, 장기적으로는 예상과 다른 결과가 발생할 수 있다는 것입니다.

예를 들어, 테슬라 주가가 다음과 같이 움직인다고 해보겠습니다. 테슬라 주가는 첫날 10% 올랐다가 다음 날 10% 하락했어요. 일반 ETF는 원래 가격으로 돌아옵니다. 하지만 2배 레버리지 ETF는 단순히 0%가 아니라 -4% 손실이 발생합니다.

날짜	주가 변동	일반 상품	2배 레버리지 ETF
1일 차	+10%	+10%	+20%
2일 차	-10%	-10%	-20%
최종 결과	0%	0%	-4%

이를 조금 풀어서 얘기해보자면, 첫날 20%가 상승했을 때, 1.2배가 되는 건 맞습니다. 하지만, 다음날 20% 하락한다면? 0.8배가 되니까 최종적으로는 1.2*0.8 = 0.96배가 됩니다. 결론적으로 -4% 손실을 보게되는 것이죠.

변동성의 복리 효과를 주의해야

이처럼 레버리지 ETF를 투자할 때는 변동성의 복리 효과를 주의해야 합니다. 주가가 크게 오르고 내리는 것이 반복된다면, 레버리지 ETF는 결과적으로 그 가치가 점점 줄어두는 음의 복리 효과가 발생하게 됩니다.

마치며

결론적으로 레버리지 ETF에 투자할 때는 하루에서 몇 주 정도로 짧게 보유하는 것이 좋습니다. 또한, 명확한 위험 관리 전략 및 트레이딩 계획을 갖고 시작하는 것이 좋습니다.

마지막으로 레버리지 ETF의 경우에는 관련 수수료가 높은 경우가 많기 때문에 투자 전 해당 수수료 부분도 다시 한 번 확인해보시기 바랍니다.