마켓 타이밍은 시장에서 최적의 투자 시점을 찾는 행위를 뜻합니다. 마켓 타이밍을 잘 잡는다면, 저점에서 자산을 매수하고 고점에서 매도하여 수익을 극대화할 수 있습니다.
그러나 마켓 타이밍은 이론적으로는 무척 매력적인 전략이지만, 실제로 이를 정확하게 예측하기란 쉽지 않습니다.
이번 글에서는 마켓 타이밍의 정의, 장단점, 실패 가능성에 대해 상세히 알아보겠습니다.
마켓 타이밍이란?
마켓 타이밍(Market Timing)은 시장의 방향성을 예측하여 수익을 극대화하려는 전략입니다. 간단히 말하자면, 시장의 상승과 하락을 예측하며 자산을 이동하는 행위를 의미하는데요.
여기에는 자산을 매수 또는 매도하는 것 뿐만 아니라, 비트코인이나 이더리움과 같은 가상자산 섹터에 투자하던 자금을 미국 ETF나 채권 섹터 등으로 옮기는 것과 같은 이전 행위도 포함됩니다.
마켓 타이밍을 잡는 방법
기본적으로 마켓 타이밍을 정확하게 잡기란 불가능합니다. 그러나 거시적인 시장의 흐름을 꾸준히 파악한다면, 어느 정도의 마켓 흐름을 예측해볼 수 있습니다.
특별히 금리 인상 또는 인하 시작, 장단기 금리 역전, 소비자물가지수 하락 시점 등이 마켓 타이밍의 한 신호가 될 수 있습니다.
그러나 한 가지 명심해야 할 것은 마켓 타이밍을 예측하는 것은 대부분의 개인 투자자에게 쉽지 않은 전략이라는 것입니다.
물론, 단타를 자주하는 스캘퍼나 데이 트레이더, 포트폴리오 매니저는 비교적 성공적인 마켓 타이밍을 잡을 수도 있지만, 이 또한 100% 정확할 수는 없습니다.
마켓 타이밍에 대한 비판
마켓 타이밍 전략은 종종 비판을 받습니다. 노벨상 수상자인 윌리엄 샤프는 마켓 타이밍을 통해 시장을 초과하는 수익을 얻기 위해서는 74% 이상의 정확도가 필요하다고 말합니다. 이는 10번 중 7번 이상을 성공해야 한다는 의미입니다.
또한, 보스턴 칼리지 및 모닝스타의 연구에 따르면 마켓 타이밍을 시도한 투자자보다 투자 후 장기간 보유한 경우에 더 나은 성과를 보이는 경우가 대략 70% 이상 많았습니다.
마켓 타이밍의 장점과 단점
마켓 타이밍을 잘 잡는다면 시장의 저점에서 매수하고 고점에서 매도하여 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
또한, 하락장이 예상될 때 자산을 매도하여 손실을 줄일 수도 있으며, 시장의 큰 변동성을 피할 수도 있습니다.
그러나 마켓 타이밍을 잘 잡으려면 시장을 계속해서 면밀히 관찰해야 하며, 이는 꽤나 큰 자원을 필요로 할 수 있습니다.
뿐만 아니라, 마켓 타이밍을 예측하며 데이 트레이딩 또는 스캘핑을 한다면 더 많은 수수료 및 세금을 부담해야 할 수도 있습니다.
무엇보다도 마켓 타이밍의 가장 큰 위험 중 하나는 중요한 시기를 놓칠 수 있다는 것입니다. 1995년에서 2014년 동안 S&P 500 지수에 계속해서 투자했다면 연간 10%의 수익을 얻을 수 있었습니다. 그러나 마켓 타이밍을 놓쳐 시장에서 실적이 가장 좋았던 10일 동안 투자하지 않았다면 수익률은 5.1%에 불과했을 것입니다.
최적의 투자 시기를 찾는 방법
마켓 타이밍 전략은 가격의 저점과 고점을 예측하여 자산을 이동하는 것입니다. 이론적으로는 매력적으로 보이지만, 실제로 마켓 타이밍을 계속해서 맞추는 것은 무척 어렵습니다.
월가의 전설적인 영웅인 피터 린치가 말하듯, 대부분의 투자자들은 장기적인 투자 전략을 통해 시장의 변동성을 견디는 것이 더 나을 수도 있습니다.
따라서, 최적의 투자 시기란 바로 지금일 수 있습니다. 당장은 마켓이 상당한 고점 부근에 있는 것으로 판단될 수도 있지만, 적절한 위험 관리 전략과 장기 투자 전략을 마련한다면 이또한 훗날 좋은 투자 시기로 평가될 수 있을 것입니다.
